전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다




동부증권에서 29일 LG디스플레이(034220)에 대해 "편견은 깨지면 무섭다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

동부증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "어느 순간 LGD를 바라보는 시각은 1Q17 피크 찍고 힘없이 내려가는 모습으로 자리 잡은 듯하다. 하지만 최근 영업상황과 디스플레이 시황을 간단히 점검만 해봐도 그러한 편견이 얼마나 잘못되었는지를 바로 알 수 있다. P/E 3.4배, P/B 0.7배로 Valuation이 말도 안 되는 기업이 여기 있다. 편견이 깨지면 무서운 탄력을 받을 수 있다"라고 분석했다.

또한 동부증권에서 "1Q17 숫자가 우리 예상대로 나오면 그들은 또 피크라고 우길 것이다. 하지만 이익 기여도가 높은 LCD TV용 영업이익률과 상관관계가 깊은 Blended ASP 추세를 보면 그런 주장이 근거가 없음을 알 것이다"라고 밝혔다.

한편 "공급 증가율을 상회하는 수요 증가율, 대형 제품의 셋트가격/패널가격 비율을 통해 본 가격 추가 상승 여력, 하반기로 갈수록 줄어들 OLED TV 손실 등을 감안하면 오히려 LGD의 영업이익이 2Q17, 3Q17에도 지속 증가할 것으로 보인다. 우리가 보는 17년 전사 영업이익은 4.1조원으로 시장 컨센서스 2.9조원과 확실한 시각 차이가 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수STRONG BUY(M)매수
목표주가38,77345,00034,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170329매수(유지)42,000
20170316매수42,000
20170216매수(유지)42,000
20170209매수(유지)42,000
20170125매수(유지)42,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170329동부증권매수(유지)42,000
20170329한국투자증권매수(유지)35,000
20170322하이투자증권매수(유지)36,000
20170322신한금융투자매수(유지)40,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com