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[ET투자뉴스]서부T&D_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.03.21 14:19


업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

21일 오후 2시10분 현재 전일대비 4.44% 오른 15,300원을 기록하고 있는 서부T&D는 지난 1개월간 9.2% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서부T&D의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 서부T&D의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률인 -3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서부T&D가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
인터파크 1.9% -6.4% -3.3
서부T&D 1.7% -9.2% -5.4
CJ프레시웨이 1.6% -0.8% -0.4
파마리서치프로덕트 1.6% -14.3% -8.9
다우데이타 1.4% 5.1% 3.6
코스닥 0.5% -1.5% -3.0
유통 0.8% -2.5% -3.1

관련종목들 혼조세, 유통업종 +0.44%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업종은 0.44% 상승중이다.
파마리서치프로덕트
32,300원
▼100(-0.31%)
CJ프레시웨이
32,700원
▲50(+0.15%)
인터파크
8,490원
▲210(+2.54%)
다우데이타
11,300원
▼100(-0.88%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 128% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서부T&D의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 15,300원으로 19,700원(128%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

3월20일에 서부T&D 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 146.0억 33.0억 4.0억
직전분기 대비 0.2% 감소 0.6% 감소 61.5% 감소
전년동기 대비 0.6% 증가 18.5% 감소 68.8% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 24.78%로 업종평균 상회. PER은 152.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.04임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서부T&D가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.
서부T&D 파마리서치프로덕트 CJ프레시웨이 다우데이타 인터파크
ROE 0.7 9.6 0.5 8.9 5.7
PER 152.2 20.5 383.5 2.7 31.1
PBR 1.0 2.0 1.9 0.2 1.8
기준년월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준
최근 한달간 서부T&D의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.51%를 나타내고 있다.

기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.36%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.36%를 보였으며 외국인은 11.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.3%로 가장 높았고, 개인이 46.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 17,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,500원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
3월16일 :(주)서부티엔디 감사보고서 제출
3월7일 :(주)서부티엔디 주주총회소집결의
3월7일 :(주)서부티엔디 (정정)자산재평가결과(자율공시)
3월7일 :(주)서부티엔디 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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