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[ET투자뉴스]에스원_주요 매물구간인 93,800원선이 저항대로 작용

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.03.21 13:59


업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

21일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.4% 오른 87,100원을 기록하고 있는 에스원은 지난 1개월간 0.68% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스원의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스원의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 9.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스원이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼성엔지니어링 2.8% 4.1% 1.4
한미사이언스 1.8% -10.7% -5.9
두산밥캣 1.6% 9.1% 5.7
제일기획 1.6% -3.6% -2.2
에스원 1.3% -0.7% -0.5
서비스업 0.7% 3.3% 4.7
코스피 0.5% 4.6% 9.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +1.67%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 1.67% 상승중이다.
한미사이언스
56,200원
▲500(+0.90%)
제일기획
18,650원
▲350(+1.91%)
두산밥캣
38,900원
▼950(-2.38%)
삼성엔지니어링
12,750원
▼100(-0.78%)

증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스원의 평균 목표주가는 130,000원이다. 현재 주가는 87,100원으로 42,900원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 다시 보기 힘든 바겐세일, 동사는 올해 사상 최대의 실적을 기록할 것으로 전망되며, 양대 핵심 사업축인 보안과 건물관리부문 모두 안정적인 성장국면에 진입할 것으로 전망된다. 12개월 Forward 기준 P/E는 18.7배로, 지난 5년 내 최저 수준이다. 밸류에이션은 지나치게 매력적인 국면으로 바겐세일 중이다. 적극적인 매수 전략이 필요한 시점이라는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

2월2일에 에스원 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 4,926.0억 500.0억 296.0억
직전분기 대비 9.9% 증가 1.8% 증가 12.2% 감소
전년동기 대비 6.0% 증가 26.0% 증가 47.9% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 10.84%로 업종평균 상회. PER은 25.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.15로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스원은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.
에스원 제일기획 두산밥캣 한미사이언스 삼성엔지니어링
ROE 12.3 10.2 - 27.8 2.7
PER 25.6 27.3 - 19.7 84.2
PBR 3.2 2.8 1085.0 5.5 2.3
기준년월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준
최근 한달간 에스원의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 30.95%, 외국인 55.5%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.95%를 보였으며 개인은 13.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.36%로 가장 높았고, 기관이 22.28%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 93,800원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 93,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 93,800원대는 전체 거래의 20%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 95,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 93,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 93,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
3월16일 :(주)에스원 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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