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[ET투자뉴스]이노션_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.03.21 13:34


관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편

21일 오후 1시25분 현재 전일대비 4.95% 오른 63,600원을 기록하고 있는 이노션은 지난 1개월간 6.53% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이노션의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이노션의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 9.2보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이노션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
녹십자홀딩스 3.1% 7.8% 2.5
CJ CGV 2.6% -4.7% -1.8
GKL 2.1% -4.8% -2.3
이노션 1.9% 6.5% 3.4
한국타이어월드와이드 1.3% -5.7% -4.4
서비스업 0.7% 3.3% 4.7
코스피 0.5% 4.6% 9.2

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.71%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.71% 상승중이다.
CJ CGV
74,800원
▲3600(+5.06%)
녹십자홀딩스
27,500원
▲2150(+8.48%)
한국타이어월드와이드
19,750원
▼150(-0.75%)
GKL
19,650원
▲100(+0.51%)

증권사 목표주가 85,300원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이노션의 평균 목표주가는 85,300원이다. 현재 주가는 63,600원으로 21,700원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 신건식 에널리스트가 " 1분기 영업이익은 개선요인과 역기저 요인 혼재로 시장 기대치 전망, 지난해는 아이오닉, 니로 등 친환경 신차대행 효과 및 아반테, 투싼, 스포티지 등 볼륨모델이 많았지만 올해는 G70/소형SUV/중국전략차를 제외하고 유의미한 신차는 없는 상황. 상대적으로 신차효과는 약화될 것. 내수 상황이 안좋은 국내를 제외하면 올해 전망은 양호하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 96,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 문지현 에널리스트가 " 이노션 Valuation 매력적인 구간, 성장은 점차 가속화될 전망, 동사의 계열 주요 광고주인 현대차와 기아차는 자동차 시장에서 성장을 지속하기 위해 향후 ‘고급차’와 ‘친환경차’ 부문의 신차를 적극적으로 출시할 전략을 갖고 있다. 이 부문의 신차는 브랜드 인지도가 아직 낮기 때문에 마케팅의 필요성이 높다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

2월2일에 이노션 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 3,080.0억 314.0억 212.0억
직전분기 대비 221.5% 증가 282.5% 증가 246.4% 증가
전년동기 대비 111.0% 증가 43.2% 증가 17.6% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 10.18%로 업종평균 상회. PER은 16.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.82임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이노션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.
이노션 녹십자홀딩스 GKL CJ CGV 한국타이어월드와이드
ROE 11.3 3.0 20.4 1.8 9.2
PER 16.2 26.0 12.0 104.4 7.3
PBR 1.8 0.8 2.4 1.9 0.7
기준년월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준
최근 한달간 이노션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.63%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 36.56%, 외국인 34.95%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.95%를 보였으며 개인은 28.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.45%로 가장 높았고, 기관이 33.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 56,900원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 56,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 56,900원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 57,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 57,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
3월16일 :(주)이노션 감사보고서 제출
3월8일 :(주)이노션 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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