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[ET투자뉴스]셀트리온_주요 매물구간인 106,500원선이 저항대로 작용

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

발행일2017.03.21 10:15


관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편

21일 오전 9시55분 현재 전일대비 0.87% 상승한 92,300원으로 보합권에 머물러 있는 셀트리온은 지난 1개월간 8.52% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 셀트리온의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 셀트리온의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 제약업종의 위험대비수익률인 -9.3보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 셀트리온이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
휴젤 2.4% -4.1% -1.6
코미팜 2.0% 3.8% 1.8
메디톡스 1.3% 0.0% 0.1
셀트리온 1.2% -8.5% -7.0
씨젠 1.2% -2.9% -2.4
코스닥 0.5% -1.0% -2.0
제약 0.6% -5.6% -9.3

관련종목들도 일제히 상승, 제약업종 +0.53%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 제약업종은 0.53% 상승중이다.
휴젤
362,700원
▲3300(+0.92%)
코미팜
34,300원
▲400(+1.18%)
씨젠
33,000원
▲250(+0.76%)
메디톡스
410,000원
▲1400(+0.34%)

증권사 목표주가 142,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 셀트리온의 평균 목표주가는 142,000원이다. 현재 주가는 92,300원으로 49,700원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 신재훈 에널리스트가 " 셀트리온 헬스케어 상장계획 입장변화 없음, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 동부증권의 구자용 에널리스트가 " 실적은 의심할 여지가 없다, 셀트리온헬스케어 상장으로 셀트리온의 회계 이슈가 해소될 수 있는 긍정적 측면이 있고, 미국 출시 후 첫 점유율 확인이 가능하기 때문에 실적과 주가는 유럽과 미국 파트너사의 매출 추이의 영향을 받을 수 있다. 셀트리온의 펀더멘털에는 변화가 없다는 관점에서 현재의 매수의견을 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했다.

2월20일에 셀트리온 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
4/4분기 2,088.0억 716.0억 504.0억
직전분기 대비 24.1% 증가 3.2% 감소 14.0% 감소
전년동기 대비 24.1% 증가 12.2% 증가 1.4% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 38.39%로 업종평균 상회. PER은 65.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.58로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 셀트리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
셀트리온 코미팜 메디톡스 휴젤 씨젠
ROE 8.5 -4.4 38.1 16.4 2.1
PER 65.4 - 42.9 26.8 302.1
PBR 5.6 22.2 16.4 4.4 6.3
기준년월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월 2016년9월

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준
최근 한달간 셀트리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.51%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.39%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.39%를 보였으며 기관은 9.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.57%로 가장 높았고, 외국인이 14.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 106,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 106,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 106,500원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 105,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 105,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 105,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
3월17일 :(주)셀트리온 정기주주총회결과
3월9일 :(주)셀트리온 감사보고서 제출
2월23일 :(주)셀트리온 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
2월22일 :(주)셀트리온 투자판단 관련 주요경영사항(트룩시마(Rituximab biosimilar)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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